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可怕的高佣金

     2011近100万资金,加上开了融资融券合计150万到200万资产做交易,每天来回交易额平均在200万, 佣金千1,每天贡献佣金2000元,一年250个交易日, 一年产生佣金50万,做了五年打了至少250万佣金,这里还没算8.35%的高融资利率,几百万的佣金相对一百万本金来说太可怕人了
     后来股灾加上行情不好,多次请求原券商调低佣金而不得,同时券商也根本没有服务,更没有提示融资高风险情况,回头细想,券商收如此高的佣金根本不值这个钱。
     所以才寻找到现在这家更大,佣金超低的券商渠道分享给大家,帮大家省钱,毕竟赚钱不易,省出来的是自己的。


研究报告信息推荐,收集于网络,信息仅供参考,投资有风险,炒股要谨慎

光大证券,造纸轻工行业周报:纸业涨价落实需持续跟踪 长线推荐细分领域龙头


    热点:龙头纸企陆续发布涨价函,涨价落实情况需持续跟踪
    随着旺季的来临,近期龙头纸企相继发布涨价函,主要集中在木浆类纸种(如文化纸、白卡纸)及部分特种纸产品(如热敏纸、无碳纸等),涨价幅度约200-300元/吨。我们认为,多家龙头企业陆续发布9、10月份涨价函,对纸业市场情绪具有一定提振效应;叠加旺季的到来,文化纸、包装纸有望重新进入涨价通道,但空间及弹性需要持续跟踪。
    造纸:木浆纸价格维持相对稳定,箱板/瓦楞纸价格略有回落
    本周文化纸价格维持相对稳定,白卡纸价格总体呈回升态势,箱板/瓦楞纸价格略有回落。中长期来看,我们认为18年进口废纸量大幅减少将是大概率事件,国废供需失衡将推动国废价格上涨,从而推动成品纸价格的上涨。另外,成本端压力将挤出部分中小企业,行业集中度将持续提升;而龙头企业成本优势明显,且成本转嫁能力强,盈利能力有望维持高位。造纸板块建议重点关注太阳纸业、山鹰纸业、中顺洁柔。
    家居:行业竞争趋于激烈,新零售、工程为行业提供新机遇
    中长期来看,我们认为地产景气下行、行业竞争加剧等因素短期内仍将继续存在,带来行业增速降档;但龙头企业仍处于渠道、品类扩张的阶段,且其在渠道、品牌、效率、服务等各方面具有明显优势,随着行业集中度的提升,龙头企业将显著受益。家居板块重点关注曲美家居、索菲亚、顾家家居、喜临门;建议关注欧派家居、志邦股份、好莱客、大亚圣象。
    包装及其它板块:行业拐点将逐步确定
    包装板块收入增速自17年下半年起持续回升,行业需求端有所回暖,且纸价高位回落有助于缓解成本端压力;另外行业整合仍是长期趋势,龙头包装企业一体化经营程度高、成本控制及客户开拓能力强,将在整合过程中充分受益。因此,我们认为包装行业可能于下半年逐步迎来拐点。包装及其它板块建议关注劲嘉股份、裕同科技、合兴包装、美盈森;另外建议关注晨光文具、好太太。
    风险提示:地产景气度低于预期风险,原材料价格上涨风险。

和讯股票,和讯股票内参:慢牛格局依旧 市场需充分整理后再上行


    【股市精选要闻】
    张高丽:高标准高质量推进河北雄安新区规划建设
    国务院副总理张高丽26日在河北雄安新区调研规划建设有关工作,张高丽表示,雄安新区规划编制取得重要阶段性成果,总体规划框架正在深化细化提升,22个专项规划基本成型。要加快推进交通体系规划建设,促进新区和北京直连直通。编制好白洋淀环境治理、成片植树造林和生态保护规划。要抓紧研究先行启动一批符合新区定位和规划方向、现实急需且条件成熟的重点项目,争取在交通基础设施、植树造林和生态修复、文化保护等领域率先取得实实在在的成效。
    方星海:期货交易所要成为市场监管的第一道防线
    证监会副主席方星海在上海期货交易所第六次会员大会上指出,期货交易所要成为市场监管的第一道防线,进一步强化一线监管职责,注重下好先手棋,及时评估市场风险,风控方案要有针对性,有效打击违法违规行为。
    证监会打击内幕交易力度不减一天公布四份处罚决定书
    证监会对内幕交易的打击,力度一直没有减弱。9月26日,证监会公布了四份行政处罚决定书,王文、薛兵元、王国祥和刘岳均均因为内幕交易,受到了相应的处罚。据悉,证监会下一步将继续加大案件查办力度,及时向社会公布案件查处情况。同时,将进一步加强与公安司法、纪检监察、国资监管等相关部门的配合协作,继续保持对内幕交易的高压严管态势,维护资本市场健康发展。
    持股过节策略图出炉三维度掘金潜力股
    国庆与中秋长假将至,面对股市的疲弱走势,分析人士认为,投资者可借回落布局具备投资价值的标的,关注机构看好的低估值高成长个股。
    周期板块逞威难掩落寞基本面分化短期持续性存疑
    昨日周期板块的“久违”上扬引领两市走出弱势“阴霾”,再度引发投资者对板块乃至后市持续性行情的遐想。分析人士表示,当前周期板块的整体走势既受到来自板块自身季节性供需变化,以及宏观基本面变化等直接因素的左右,也有来自两市整体观望气氛升温、前期获利资金变现等间接因素影响。昨日资源品期股联袂上扬显示,在基本面向好挟持下板块或延续强势,但由于“金九”行情并未出现叠加“双节”将至,后市上涨持续性尚待观察。
    石墨烯概念股价值面临重估
    近期,支持石墨烯行业发展的利好政策频现。25日,由国家发改委中国投资协会新兴产业中心联合天元羲王、前海梧桐共同设立的规模达200亿元的石墨烯产业母基金在南京正式启动。此外,日前工信部发布关于支持筹建石墨烯改性纤维及应用开发产业发展联盟的函。市场人士表示,在政策大力扶持下,石墨烯相关个股价值重估时代来临,绩优龙头标的有望迎来布局良机。
    外延式发展按暂停健9月份22家公司终止重组
    截至9月26日,两市9月份共有22家公司宣布终止重大资产重组事项。筹划重组的初衷,这些企业的解释集中在了拓展新的业务条线、寻找新的利润增长点等方面,而随着重组的终止,企业未来的发展受到投资者的关注,因此,在宣布终止重组的同时,多家公司召开了形式多样的沟通会,和投资者交流受到关注的问题。终止原因来看,核心条款未能达成一致占据了主要,另外,资本市场发生变化、业绩承诺履行等细节没有达成一致等原因也有出现。
    【挖掘投资机会】
    【政策】
    1、交通部力推智慧交通发展ETC产业潜力巨大
    交通部办公厅近日印发《智慧交通让出行更便捷行动方案(2017—2020年)》,在方案提出的多项重点任务中,加快推进ETC拓展应用居于首位。今年将印发《关于促进高速公路电子不停车收费(ETC)系统应用健康发展的指导意见》,鼓励探索ETC在停车场、租赁汽车等领域推广应用。到2020年,使ETC客车使用率达到50%。
    金溢科技主营高速公路ETC设备,万集科技主要客户包括交通管理部门与集成商。
    2、福建出台新能源汽车发展规划、打造千亿级市场
    据媒体报道,福建省政府组织编制了《福建省新能源汽车产业发展规划(2017—2020)》,并在全国率先出台了《关于加快全省新能源汽车推广应用促进产业发展的实施意见》。《实施意见》提出,到2020年,全省新能源汽车产能达到30万辆以上,打造千亿新能源动力电池、电机基地,全产业链产值超1800亿元,其中整车600亿元、零部件1200亿元。
    金龙汽车新能源客车销量位居行业前列;星云股份作为锂电检测设备的龙头,受益锂电池需求增加。
    【产业】
    1、众安保险市值或破千亿、互联网保险万亿市场待启
    据港媒报道,中国最大的互联网保险公司众安保险本周四将挂牌港交所。部分机构投资者场外暗盘交易价达到67港元,较招股价上限高12.2%。照此计算,众安市值达到965亿港元。背靠蚂蚁金服、腾讯和中国平安等“明星”股东,众安IPO受到市场热捧,超过10万人认购,公开认购超额逾400倍,冻资2000亿港元。按照当前市场热度,众安挂牌后市值或破千亿。
    焦点科技控股的新一站和参股的慧择网是国内互联网保险专业代销平台前三甲;东方财富(300059)拟设立保险代理公司进军互联网保险领域,进一步完善互联网金融服务生态圈。
    2、阿里增持菜鸟网络再投千亿建设全球领先物流网络
    阿里9月26日宣布,为进一步推进新零售战略,将增持旗下菜鸟网络的股份,并将在已投入数百亿元的基础上,未来五年继续投入1000亿元,加快建设全球领先的物流网络,实现中国24小时、全球72小时必达,为全球消费者提供最好的物流体验,并进一步推动中国社会物流总成本的降低。
    荣盛发展控股子公司荣盛兴城与菜鸟网络达成战略合作;中储股份(600787)此前与阿里就“菜鸟”合作进行了非正式探讨。超图软件(300036)是国内领先的地理信息系统(GIS)基础平台软件提供商和整体方案解决商;音飞储存(603066)积极发展智能仓储系统;湘邮科技(600476)实控人中国邮政集团与阿里巴巴集团签订电子商务战略合作框架协议。
    3、阿里战略入股新华都(002264)新零售投资再添一例
    新华都控股股东拟将所持公司10%股权,以每股8元,转让给阿里巴巴成都及其一致行动人杭州瀚云。阿里方面表示,新华都拥有布局广泛的线下门店网络及丰富的实体零售门店运营经验,基于对新华都未来业务发展前景的认同,对新华都进行战略投资,并将利用阿里内部丰富的电子商务及互联网运营资源,发挥双方在采购、渠道、物流、经营方面的整体优势,推动资源整合,拓展全渠道业务,共同提升双方竞争能力和盈利能力。
    阿里此前其已先后入股三江购物(601116)、百联股份(600827)旗下联华超市等。此外,日前太平鸟与阿里旗下天猫达成新零售战略合作意向。
    4、英特尔正在研发神经元AI处理器会学习更智能
    据报道,英特尔实验室9月26日宣布,正在研发出代号“Loihi”的自学习神经元芯片,模仿了大脑的功能,能从环境反馈中直接学习。Loihi不需要通过传统的方式进行训练,随着时间的增加会变得越来越智能,而且功耗极低。
    东方网力与商汤科技合资合作。后者自主研发深度学习核心芯片.双方成立合资公司,打造视频互联领域“最强大脑”;中科曙光(603019)与英伟达深度合作,推出面向人工智能的XSystem深度学习计算平台。
    【市场分析】
    上证综指昨日在不到15个点的空间内完成了全天窄幅震荡走势,单日振幅0.44%,波动率明显下降。
    华创证券首席策略分析师表示,在前期增量资金入场的推动下,沪综指一举突破重要关口。但随着目前两融资金增速放缓,节前投资者交易意愿下降,市场缺乏新的增量资金,因此股指缺乏上攻动能。
    申万宏源(000166)研究所分析师表示,虽然8月下旬时股指曾经走得很强,将沪指直接从3266点推升到了3375点,两天内实现了超过100点的上涨。但这带有较大的偶然性,并不具备持续上攻的可能。到了9月上旬,尽管日线还是阳线多于阴线,但涨幅已大幅收敛,表明上行压力在增加。而由于成交量没能持续放大,原有的热点降温后也没有新热点取而代之,因此,沪指只是象征性上试了一下3390点,就偃旗息鼓了。到这个时候,即便没有其他利空因素出现,行情也是要跌的,只是下跌势头可能会比较缓和,跌幅也不会特别大。
    中方信富认为市场震荡不改上行趋势,大盘与创业板同步震荡整理,但上行趋势未改。建议投资者继续密切留意市场的量能变化,酌情把握个股波段机会。周三大盘技术性支撑位3300~3320点附近,压力位3380~3400点附近。总仓位控制50%左右。
    钱坤投资表示大盘蓝筹有护盘的迹象。从盘面观察,月末节前这个敏感时点,资金的活跃度下降,较长的假期可能会促使融资资金离场,防御偏好与安全性驱动近期行情从中小盘个股向主板蓝筹转换。近期股指小幅震荡下行,成交量逐步萎缩,这种行情中也可以看到大盘蓝筹护盘的迹象,缩量的清淡走势是提前布局节后行情的好时机,重心放到三季报的业绩和调整到位的蓝筹上。
    【上市公司】
    中船集团两上市公司同时停牌引发南北船合并想象
    9月26日晚间,中国船舶(600150)、中船防务(600685)先后发布公告,称因控股股东中国船舶工业集团公司正在筹划重大事项,可能涉及公司资产重组,公司股票将自27日起停牌。公告中承诺,将尽快确定是否进行上述重大事项,并承诺在停牌后10个交易日内确定该事项是否构成重大资产重组。
    贾跃亭与供应商再生分歧乐视还款协议不涉及现金
    9月25日,上述50多家供应商中的28家,前往乐视大厦签署正式的协议。9月25日,上述50多家供应商中的28家,前往乐视大厦签署正式的协议。有供应商代表称,视方面提出的方案是通过第三方公司偿还欠款,也就是此前乐视对外公布与27家供应商达成的债务解决方案,但乐视没有明确第三方公司是哪一家,仅透露是与贾跃亭相关的公司。乐视控股相关负责人近日对外回应称,由于乐视移动和乐视控股面临的资金困境,乐视方面与27家驻京协商供应商代表签订了集体有实效的债务解决方案,方案不涉及任何现金和存款。
    安阳钢铁预计前三季度净利9亿元-10亿元
    安阳钢铁(600569)晚间公告,预计公司2017年前三季度净利润约为9亿元-10亿元。公司上年同期净利润为1.40亿元。
    【国际重点要闻】
    耶伦暗示年底加息美股涨跌不一
    道琼斯指数收盘下跌11.80点,跌幅0.05%,报22284.32点;标普500指数上涨0.20点,涨幅0.01%,报2496.84点;纳斯达克指数上涨9.60点,涨幅0.15%,报6380.16点。
    美国证交会网络部门将打击ICO犯罪
    美国证交会表示,新成立的网络部门将追究使用隐藏网络进行的不法行为,在这些犯罪活动中,比特币和其他加密货币被用来购买非法商品。该部门主要关注加密货币领域的两种常见犯罪形式,即市场操纵和窃取敏感信息。上月初,美国证交会因ICO准确性存疑,暂停了场外交易公司NuMeloTechnology的业务。
    万物互联时代将至巨头争相布局边缘计算
    本周的德国柏林,科技业巨头的目光便锁定边缘计算。于25日至27日举行的全球移动边缘计算大会被视作该领域的风向标,从现身会议的企业名单便可看出边缘计算的热度。参会者不仅包括亚马逊和谷歌等互联网龙头、英特尔及华为等设备商,还包括AT&T及Vodafone等跨国运营商。这一技术如何更好地推动物联网、人工智能等技术构建智能社会成为热议焦点。巨大的市场空间也被巨头们看在眼里,产业竞合多点开花。
    【重点个股提醒】
    【新股申购】
    华阳集团:申购代码002906,申购上限2.15万股,申购价格13.69元。
    翔港科技:申购代码732499,申购上限1.00万股,申购价格9.24元。
    【复牌】
    旷达科技(002516):签署光伏电站资产出售框架协议
    新华都:控股股东将10%股权转让至阿里巴巴成都及一致行动人
    五矿资本:拟向实控人下属公司出售多项资产
    嘉麟杰(002486):拟获德青源控股权,新增蛋品主业
    韦尔股份:终止重大资产重组
    【业绩】
    安阳钢铁:三季报预盈9亿-10亿
    京东方A:前三季大幅预盈62亿-65亿
    海辰药业:前三季度业绩预增40%-50%
    宝通科技:前三季度净利预增30%至60%
    奥佳华:向上修正前三季度业绩预告预增35%至50%
    亚宝药业(600351):前三季度净利预增100%-120%
    华西股份(000936):前三季预降70%-80%因投资收益大减
    中核钛白(002145):计提资产减值准备1.41亿元,预计减少净利润1.3亿元
    【增减持】
    万向钱潮(000559):控股股东方面增持达4%
    苏泊尔(002032):拟回购430万股用于股权激励
    沃森生物(300142):第一大股东增持公司1.11%股权
    龙元建设(600491):员工持股计划完成股票购买累计买入逾2.5亿元
    人人乐(002336):控股股东拟减持不超2%股份
    世龙实业(002748):股东新世界(600628)投资拟减持不超2%股份
    吉药控股:吉农基金拟减持公司不超过3%股份
    金圆股份(000546):康恩贝(600572)集团拟减持不超3.08%股份
    【解禁股】
    供销大集、高升控股、华峰氨纶(002064)、合众思壮(002383)、欧比特(300053)、聚光科技(300203)、天泽信息(300209)、圆通速递、杭萧钢构(600477)、龙宇燃油(603003)、华懋科技

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平安证券,鸿利智汇(300219)2018年半年报点评:业绩符合预期 汽车照明业务值得期待


    半年报业绩符合预期,归母净利高速增长:公司公布2018年上半年财报,上半年公司实现营收19.25亿元(18.4% YoY),归属上市公司股东净利润2.34亿元(33.61% YoY),销售毛利率和净利率分别为22.80%和12.07%,公司业绩符合预期。其中,LED封装板块、汽车照明产品及互联网车主服务的营收分别为14.66亿元(-2.16% YoY)、2.50亿元(152.98% YoY)和2.09亿元(624.62% YoY),营收占比分别为71%、11%和18%,毛利率分别为20.84%,25.81%和36.91%;LED封装板块、汽车照明产品及互联网车主服务贡献的净利润分别为1.73亿元、0.19亿元、0.40亿元,占净利润的比重分别为74.45%,8.11%和17.43%。费用方面,上半年公司期间费用率达12.11%,其中销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为2.96%、7.78%和1.37%,与2017年底基本一致。
    精益化管理,调整产品结构提升毛利率:2018年上半年,公司LED封装实现营业收入14.66亿元,占营业总收入的76.15%,较上年同期下降2.16%。同时,公司通过加强内部精益生产管理、江西LED封装生产基地产能利用率不断提升,上半年公司LED封装业务产能利用率为79.72%,产品综合良率为97.51%,产品结构优化,毛利水平较高的产品比重提升,LED封装业务毛利率同比提升2.68个百分点至20.84%。根据GGLED数据统计,2017年中国大陆LED封装产值达到870亿元,同比增长18%,预计2020年我国LED封装产值规模将达1288亿元。在国内市场,封装大厂持续产能扩张,而中小企业在品牌、资金、技术、规模、产能处于劣势,部分技术落后的企业逐步退出市场,且鸿利在上游原材料支架等基本实现自产,市场份额有望继续提升。
    汽车照明市场大有可为,增长前景值得期待:LED车灯趋势明朗,预计至2020年LED车灯市场规模有望达到345亿元。公司先后收购佛达信号和谊善车灯,其中佛达信号主要生产和销售校车灯和信号灯,90%以上销往国外,服务的品牌主要有海拉、博世、江淮校车、纳威司达等。谊善车灯主要产品包括前组合灯、后组合灯、内饰灯等。受谊善车灯上半年并表的影响,公司LED汽车照明实现营业收入2.50亿元,同比增长152.98%,毛利率为25.81%。一方面,谊善车灯的乘用车智能灯具产品平均毛利率比商用车LED智能灯具产品平均毛利率低、部分产品销售价格略有下降、原材料价格上涨等因素导致LED汽车照明业务毛利率同比有一定幅度的下降;另一方面,LED智能模组业务规模较小、费用较大,乘用车灯新项目产品开发投入费用较大、市场开拓前期费用高。随着国内LED车灯渗透率的提升,公司前期进行的产品开发、市场开拓、配套供应等活动将逐步释放利润。 
    投资策略:公司实施精益化管理,在市场竞争激烈的背景下,仍然提升了LED封装的毛利率,并保持净利润高速增长。公司通过并购佛达信号和谊善车灯布局汽车照明领域,随着LED渗透率的不断提升,公司所作的铺垫将逐步转化为利润。公司坚持以创新为驱动力,维持较高的研发投入,并在报告期获得了较多研发成果,有利于维护公司的行业领先地位。我们维持此前业绩预测,预计公司2018-2020年归属母公司净利润分别为4.52/5.91/7.48亿元,对应的EPS分别为0.63/0.83/1.05元,对应PE为14/11/9倍,维持公司"强烈推荐"评级。
    风险提示:1)LED行业竞争加剧,产品降价的风险:LED 行业技术进步明显,产品价格也在不断下降,如果公司不能保持技术进步则毛利率可能因此下降;2)汇率波动的风险:公司的进出口业务主要通过美元结算,少量通过欧元、港币结算,若人民币升值则将导致公司外销收入减少;3)互联网行业媒体渠道成本上升的风险:子公司速易网络主要的经营成本是购买互联网媒体渠道的成本,但未来受经济发展、城市生活成本上升、互联网广告位竞争不断加剧等因素的影响,速易网络的渠道成本存在持续增长的

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证券时报网,渝三峡A(000565):拟择机减持北陆药业不超过480万股




    渝三峡A(000565)9月12日晚公告,公司未来拟根据二级市场股价走势,在90个自然日内择机出售不超过480万股北陆药业股票,出售数量占北陆药业总股本的0.98%。

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中金公司,人福医药(600079)2017年半年报点评:内生增速放缓 静待海外突破


    投资建议
    人福医药公布2017 年上半年业绩,收入68.62 亿元,同比增长20.07%;归属上市公司净利润3.76 亿元,同比下降
11.98%,业绩低于预期。我们由推荐下调评级至中性,下调2017/2018 年盈利预测4%/7%至0.79 元、0.95 元。理由如下:
    国内制剂增速放缓,业绩低于预期。公司2016 年上半年出售深圳新鹏100%股权,实现投资收益1.63 亿元,同期收购
EpicPharm 产生8222 万元财务费用,剔除影响扣非净利润同比增长16.15%,低于我们20%以上的预期。公司几个主要制药子
公司宜昌人福、葛店人福、新疆维药、武汉人福、中原瑞德收入及利润合计同比增长16.63%、15.76%。公司上半年销售队伍
建设提升销售费率1.22pp。上半年增速最快的血制品子公司中原瑞德已于6 月出售,下半年预计产生大额投资收益,受剥离
影响预计毛利率有一定调整。
    制剂出口尚需时间积累,医疗服务受制于药品加成取消。近年公司积极推进国际化业务扩张,美国普克、EpicPharm 发
展情况良好,近期收购RiteDose 的吹瓶-灌装-封口技术使得公司具备一定生产工艺的壁垒。该板块是公司未来发展的亮点之
一,市场最为关注的制剂出口业务,也即仿制药的海外销售仍需要时间。包括EpciPharm 现有ANDA 品种的利用、生产技术的
整合、销售团队的建立。就目前更为关注短期业绩的市场环境下,难有较强的估值支撑。医疗服务板块则受医院国内15%药品
加成影响,运营成本压力加大,预计短期难有大规模扩张发展,需要进一步观察政策动向。
    加大计生用品板块投入,影响估值体系。公司上半年1.2 亿美金杠杆收购Ansell 旗下全球(中国除外)两性健康业务及
中国武汉杰士邦,预计未来业务结构大幅增加计生用品。虽然近年杰士邦预计有15%符合增长,但我们担心随着计生用品业务
比例的增加,公司整体估值有一定的下行压力。另外新增板块未来的发展处在一定不确定性。
    我们与市场的最大不同?制剂出口对公司的影响需客观判断而非一味提升估值;计生用品板块的增加对公司估值有一定
压力。
    潜在催化剂:海外ANDA 的获批,出口业务的放量。
    盈利预测与估值
    基于2017 年国内制剂增速放缓,服务扩张减速,我们下调2017/2018年盈利预测4%和7%至0.79 元和0.95 元。加大计生
用品板块投入增加公司经营的不确定性,下调目标价16.67%至20 元,由推荐评级下调至中性。
    风险
    海外制剂业务发展不确定,计生用品业务发展不确定。

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证券时报网,旗滨集团(601636)股东户数连续7期下降 累计降幅19.11%




    旗滨集团1月16日在交易所互动平台中披露,截至20201月10日公司股东户数为58420户,较上期(201912月31日)减少3483户,环比降幅为5.63%。这已是该公司股东户数连续第7期下降,累计降幅达19.11%,也就是说筹码呈持续集中趋势。证券时报·数据宝统计,截至发稿,旗滨集团最新股价为5.91元,下跌0.00%,筹码持续集中以来股价累计上涨49.62%。具体到各交易日,29次上涨,20次下跌。融资融券数据显示,该股最新(1月15日)两融余额为2.70亿元,其中,融资余额为2.70亿元,股东户数连降以来融资余额合计减少0.12亿元,降幅为4.23%。从北向资金持股变动看,沪股通最新持有该股1.16亿股,占流通股的比例为4.36%,筹码持续集中以来沪股通持股量增加4730.55万股,增幅为68.92%。

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中证网,*ST地矿(000409)2018年实现扭亏 将获新控股股东资金支持




    中证网讯(记者康书伟)*ST地矿(000409)4月22日晚间如期披露年报,尽管公司年报主要依靠非经常性损益实现盈利,但与去年拖至6月底才披露出年报相比,治理层面的改善已经开始显现。
    年报显示,公司报告期实现营业收入30.65亿元,同比增长114.32%;归属于上市公司股东的净利润为3098.13万元,同比增长113.78%。
    值得关注的是,公司新控股股东兖矿集团开始发力,将通过提供担保和股东借款方式为公司提供合计11亿元的资金支持,此举将大大减轻公司的资金压力和融资成本。此外,公司将启动对原控股股东山东地矿集团及其一致行动人关于避免同业竞争的相关承诺的豁免程序。历史问题的清理,将有助于兖矿集团对公司的重组进程。
    经营形势依然严峻
    尽管公司2018年实现扭亏,但公司主要是通过非经常性损益实现盈利,扣非后公司2018年亏损额高达4.2亿元。从年报来看,公司报告期内针对融资规模大引起的财务费用高和铁矿资产连年亏损两项主要问题,完成对子公司增资、剥离亏损铁矿资产两项重大事项,减少了公司财务费用,解决了铁矿板块持续亏损影响公司业绩问题,最终实现业绩的扭亏为盈。
    但公司面临的形势依旧严峻。首先,公司没有形成支柱产业,产业结构不合理。目前公司经营涉及金属矿山、特种轮胎、中医医疗、生物医药和商品贸易等多个行业领域,但没有形成强力支柱产业,缺乏规模效应和带动效应。二是公司在被实施退市风险警示情况下,融资难度加大,制约了生产经营发展。
    对于公司而言,未来首要工作是国有股权无偿划转的顺利推进。其次是保持目前保留的业务板块经营稳定,继续加大对优质板块的支持,重点做好各权属单位安全环保督查工作,保持经营效益稳步提升。
    将获兖矿集团资金支持
    目前,在山东省政府的部署下,兖矿集团已与公司控股股东山东地矿集团签署了股权无偿划转协议,拟将山东地矿集团持有的公司16.71%股权无偿划转给兖矿集团。
    公司董事会审议通过了兖矿集团为公司提供借款以及关提供担保的议案。根据担保议案,兖矿集团拟在本次划转股份过户后为公司2019年度向融资机构融资时提供总额不超过5亿元担保,担保费1.5%/年。
    兖矿集团还拟向公司及控股子公司提供不超过6亿元的借款额度,公司在借款额度内循环使用,可提前还款,借款期限不超过一年,借款利率不超过7%/年。该项借款主要用于公司及控股子公司偿还往年银行贷款及补充流动资金,有利于优化公司债务结构,降低公司融资成本。2019年以来,公司已向兖矿集团累计借款3200万元,年利率4.35%。
    启动山东地矿集团资产注入豁免程序
    随着股权划转推进,山东地矿集团及其一致行动人对上市公司所做的避免同业竞争的承诺也相应失效。公司此次年度董事会通过了豁免控股股东及一致行动人相关承诺的公告。
    公司2012年重组和2018年资产置出后,山东地矿集团及其一致行动人曾就避免同业竞争做出承诺。该承诺中核心条款为山东地矿集团对下属企业矿业类资产进行梳理、培育、整合,在包括但不限于莱州金盛矿业投资有限公司等优良矿业权资产获得国家或者地方发改委的项目审核,具备建设条件之日起,启动满足条件的矿业类资产注入上市公司的工作。该承诺在山东地矿集团不再持有上市公司控制权之日失效。
    公司表示,本次划转完成后,山东地矿集团及其一致行动人地矿测绘院豁免履行关于避免同业竞争、向上市公司注入资产、减少关联交易以及保持上市公司独立性等相关承诺,也无需再向上市公司注入莱州金盛股权。鉴于山东省地矿局已不再是地矿集团和上市公司的实际控制人,山东省地矿局亦无需履行该等承诺。
    山东地矿集团曾于2016年度启动将莱州金盛股权注入上市公司的工作,拟由上市公司通过发行股份购买资产方式收购该等股权。但该次发行股份购买资产最终未获得中国证监会核准,原因是莱州金盛当时仅取得采矿权证,尚未取得项目立项批复等生产经营所必需的审批许可,按期达产存在不确定性,且建设期持续亏损,后期建设仍需要大量建设资金投入,不利于上市公司改善财务状况和增强持续盈利能力。
    此外,拟注入的莱州金盛也面临着短期内无法注入以及盈利能力无法达到上市公司需要的问题。据介绍,莱州金盛下属主要资产朱郭李家金矿目前仅取得采矿权证和立项核准,但尚未取得矿区土地使用权证、工程建设施工许可证、安全生产许可证和排污许可证等必要的审批许可。其中,矿区用地和排污手续的办理受产业政策和环保政策等因素的影响较大,莱州金盛办理该等手续面临较大不确定性。从盈利性角度而言,根据朱郭李家金矿可行性研究报告,并结合上述审批许可手续办理的相关要求及当前进度,朱郭李家金矿建成投产时间预计不早于2023年底。而且莱州金盛目前仍处于亏损状态,其注入上市公司不利于上市公司改善财务状况和增强持续盈利能力。公司2017年曾披露重组预案,拟注入该金矿资产,最终被证监会重组委否决。
    金矿资产注入的落空,并不意味着公司将失去重组的机会。兖矿集团在此前披露的详式权益变动报告书中已经透露出重组*ST地矿的可能。兖矿集团表示,不排除未来12个月内进一步增持公司股份的可能,将借助其符合条件的经营性资产,帮助上市公司充实主营业务,改善上市公司资产质量,增强上市公司经营能力和盈利能力,不排除在权益变动完成后12个月内通过法定程序向上市公司提议对其资产和/或业务进行调整的可能。而就上市公司所处现状来看,也只有通过重组才能根本改变公司积贫积弱、主业缺失、依靠自身难以实现盈利的现状。

中泰证券,中泰证券钢铁行业数据库


    投资策略:本周上证综合指数下跌0.15%,钢铁板块下跌2.98%。周内受部分地区钢企复产影响,成品钢价回调,而铁矿价格表现较强。今年以来钢铁消费主要依靠地产强势对冲基建影响。虽近期政府重提积极财政政策更加积极,基建需求有望重启,但受到债务约束,抬升幅度有待观察。在下游需求偏平的情况下,价格前期修复高点。而八月之后再创新高主要依靠环保政策驱动,九月若没有继续限产政策,产量将有所恢复,价格受到供给压力也会出现阶段性调整,然而本轮周期没有进入大范围资本开支周期,产能增加有限,因此环保即使减弱,行业利润仍可维持高位。板块今年走势复杂,源于在地产支撑需求的同时增加市场对经济中长期隐忧,股票市场估值需要跨越周期,压制整体估值水平,主要机会来自于盈利的持续性触发板块的修复反弹,可以关注的标的如柳钢股份、马钢股份、华菱钢铁、方大特钢、宝钢股份、南钢股份、新钢股份、中国东方集团、三钢闽光、韶钢松山等。此外,近期环保限产趋严及禁止钒渣进口压制钒产品供给端,而螺纹质检标准趋严将对其需求形成支撑,供需偏紧驱动下钒价连创新高,攀钢钒钛作为龙头将充分受益,建议积极关注。

新浪财经,午间看盘:深成指微张0.02%沪指平收 有色板块崛起


   新浪财经讯  8月28日消息,今日两市微幅高开后,在5G、国产军工板块带动下,有小幅冲高,创指也一度逼近1500点关口,而水泥、基建板块的表现疲软,拖累指数震荡下行,临近上午收盘,两市个股纷纷反弹,各大股指快速翻红,截止午间收盘,沪指平收,报2780.98点,深成指报点,跌,创指报点,跌。
  从盘面上看,有色、量子通信、自由贸易港居板块涨幅榜前列,水泥、啤酒、可燃冰居板块跌幅榜前列。
  热点板块:
  5G概念股再度走强,板块内个股多股涨停,截止发稿,北纬科技、剑桥科技、万马科技、吴通股份涨停,金信诺、共进股份、电连技术、中兴通讯、中通国脉等个股均有大幅拉升表现。
  自贸港板块异动拉升,表现活跃,畅联股份一度封涨停,上海雅仕、上海物贸、长江投资、东方创业、华贸物流等个股均有不同程度拉升。

中金公司,古越龙山(600059)2016年年报及2017年一季报点评:产品与区域结构正在改善


    2016 收入低于预期
    古越龙山公布2016 业绩:营业收入15.35 亿元,同比增长11.6%;归属母公司净利润1.22 亿元,同比下降8.4%,对应每股盈利0.15元。扣非净利润增长26.4%。收入不达预期的原因主要是女儿红的全国化增长不达预期。净利润下滑受到15 年一次性拆迁款2600万元计入营业外收入的高基数,以及16 年一次性全额计提女儿红电视剧拍摄费用的影响。1Q17 收入5.9 亿元,同比增长2.2%,净利润0.63 亿元,同比增长2.4%,一季度毛利率同比下降1.8ppt,部分由于春节提前,高端产品收入确认在四季度。
    发展趋势
    产品结构提升,盈利能力逐步改善。1)公司在浙江省内增长主要依赖消费升级带来的吨价提升,16 年省内销售吨价增长8.3%,销量下滑0.9%,下滑原因主要面临省内强势品牌会稽山的竞争。会稽山在省内的销量同比增加11.6%,古越龙山并未能在浙江持续扩大消费群体,短期来看难度依然较大。2)坚持培育大单品,库藏金5 年和青瓷10 年处于消费升级价位,成为增长主力,预计17 年收入增速达到14.4%/17.3%。3)中高档黄酒产品占比16年酒业营收达到63.9%并继续提升,带动毛利率17/18 逐步改善至36.5%/37.0%,盈利增速将快于收入增速。
    省外增速快于省内,全国化扩张不会止步。省外市场16 年增速15.7%,显着高于省内的7.3%,并且已经培育出江苏、上海等重点市场,江苏增速达到18.6%。公司明确坚持全国化扩张战略,下沉至区县招商,费用重点投放在品牌宣传和消费者培育上。预计未来2 年省外市场仍然维持13~15%的增速,占比黄酒收入达到70%。
    盈利预测
    我们将2017、2018年每股盈利预测分别从人民币0.2 元与0.27元下调8%与23%至人民币0.18 元与0.21 元。
    估值与建议
    目前,公司股价对应2017 年4.7x P/S。我们维持推荐的评级,但将目标价下调16.78%至人民币12.40 元,较目前股价有28.36%上行空间。目标价对应2017 年6x P/S。
    风险
    省外市场品牌培育和渠道构建不成功,收入将不达预期。

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