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证券日报,3300点争夺战 医药板块大涨2.38% 四大机构斥资逾17亿元布局绩优股


    四机构斥资逾17亿元增持10只绩优股
    作为二级市场上中长线资金的代表,社保、险资、QFII和券商四大机构动向备受瞩目,数据显示,防御类绩优股四大机构增持较为明显,而医药生物行业的绩优股更加吸引机构资金的目光,成为当前医药板块强势上涨的重要推动力。
    《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,在已披露2017年年报的医药公司中,18家医药生物公司的前十大流通股股东中出现社保、险资、QFII和券商等四大机构身影,四大机构合计持有4.62亿股,累计持股市值133.53亿元。其中,翰宇药业、葵花药业、乐普医疗、长春高新、荣泰健康、我武生物、山大华特、华润三九、三鑫医疗、东阿阿胶等10只绩优股成为四大机构2017年四季度新进或增持品种,增持资金约17.02亿元。
    具体来看,新进持股方面,四大机构2017年四季度新进持有葵花药业、翰宇药业等两只医药生物股,新进持股数量分别为263.97万股、529.76万股。增持方面,四大机构在2017年四季度继续对乐普医疗(3140.69万股)、长春高新(284.11万股)、荣泰健康(205.87万股)、我武生物(137.42万股)、山大华特(105.94万股)、华润三九(67.95万股)、三鑫医疗(22.14万股)和东阿阿胶(6.61万股)等8只医药生物股进行加仓。
    业绩方面,上述10家被四大机构新进增持的公司2017年净利润全部实现同比增长,其中,我武生物、葵花药业、长春高新、乐普医疗、山大华特等公司2017年净利润同比增长均在20%以上。
    近26亿元大单涌入医药生物板块
    值得一提的是,昨日医药生物板块集体爆发,板块整体大涨逾2%,位居大智慧板块涨幅榜首位。
    个股方面,昨日,医药生物板块内,包括益佰制药、新光药业、贵州百灵、盘龙药业、九安医疗等在内的15只个股集体涨停,此外,江中药业(8.25%)、大参林(6.63%)、沃森生物(6.51%)、康缘药业(6.44%)、鹭燕医药(6.18%)、信立泰(6.17%)、哈三联(6.15%)、人福医药(6.06%)和华大基因(6.03%)等个股涨幅也位居前列。
    资金流向方面,昨日,医药生物板块整体呈现资金净流入的态势,合计吸金25.77亿元。其中,有50家公司2017年业绩实现或有望实现同比增长,人福医
    药(9819.24万元)、华森制药(9339.67万元)、健康元(9050.27万元)、贵州百灵(8589.08万元)、信立泰(6697.88万元)、乐普医疗(6174.96万元)和华大基因(6073.73万元)等7只绩优股获超6000万元的大单资金追捧。
    对此,分析人士指出,在医疗机构改革不断推进下,创新药要“新”,改良药要“优”,仿制药要“同”进一步落实,创新药和一致性评价作为重点推进领域仍是未来的投资主线,业绩可持续快速增长的优质企业更具长期投资价值。
    19家医药生物公司一季报业绩预喜
    国家统计局数据显示,2017年1月份至12月份医药制造业累计主营业务收入和利润总额分别同比增长12.50%和17.80%,增速较2016年同期分别上升2.8个百分点和3.9个百分点。东吴证券认为,目前来看,大部分医药上市公司的业绩符合预期,一些细分子行业的龙头企业保持了较快的业绩增速,2017年医药行业估值有效消化,上市公司业绩稳中有升,为2018年慢牛市场奠定底部基础,看好今年医药行业的发展机会,建议关注景气度高的细分领域龙头公司。
    在此背景下,医药生物行业上市公司2017年年报以及2018年一季报业绩表现均可圈可点。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,截至目前,已有37家公司披露了2017年年报业绩,有33家公司2017年净利润实现同比增长,其中,智飞生物、诚志股份、北陆药业、星普医科、泰合健康等5家公司2017年净利润同比增幅均在1倍以上。除此之外,还有170家医药生物公司披露了2017年年报业绩预告,业绩预喜公司达到134家,占比近八成。其中,24家公司预计2017年净利润同比翻番,天目药业、辅仁药业、莱美药业、亚宝药业、丽珠集团、四环生物、益盛药业、东北制药等公司2017年净利润有望同比增长4倍及以上。
    一季报业绩方面,截至昨日,已有22家医药生物行业上市公司披露了2018年一季报预告,业绩预喜公司达到19家,其中,浙江医药、冠福股份、花园生物、金达威、智飞生物、海辰药业、精华制药等7家公司预计2018年一季报业绩有望实现翻番。
    估值方面,截至3月20日,医药生物板块整体动态市盈率为39.67倍,在283只医药生物股中,有118只个股最新动态市盈率低于板块整体估值水平,其中,有58家公司2017年净利润实现或有望实现同比增长,丽珠集团(9.65倍)、健康元(9.73倍)、人福医药(10.26倍)、天坛生物(17.02倍)和青海春天(20.17倍)等5只龙头股最新动态市盈率不足21倍。

证券时报网,午间看盘:沪指涨0.25%刷新两年新高 银行股续涨消费白马股反弹


    受外围市场大涨影响,沪指今日早间小幅高开,随后在银行、保险和券商等金融股推动下,沪指盘中一度冲高至3469.16点,刷新两年来新高,上证50指数盘中一度涨1.60%。不过,盘面热点题材并不突出,保险和券商板块冲高回落,化肥农业板块表现相对强势,酿酒和家电等消费白马表现也不错。
    截至收盘,沪指涨0.25%,报3453.28点,成交1580.29亿元;深证成指跌0.09%,报11293.52点,成交1301.56亿元;创业板指涨0.01%,报1742.22点,成交325.21亿元。
    盘面上,农药和化肥等农业板块个股表现不错,利尔化学公布年报业绩大增,公司股价盘中涨停。光大证券近期分析认为,磷酸二铵在原料合成氨、磷矿石价格上涨推动下出现明显涨幅,尿素价格高位盘整状态,且两者开工率处于低位,后期价格有望维持高位,钾肥在原油价格回暖下上涨并维持,春耕来临建议关注化肥行业的春耕行情,此外也建议关注取暖季受限环保的农药、炭黑等品种。
    区块链概念股今日继续大跌,新晨科技跌逾9%,安妮股份、游久游戏和恒银金融等跌逾7%。昨日晚间,多家上市公司澄清与区块链无关。业内人士表示,最近一段时间,区块链成为市场追捧的热点概念,有一点共识是区块链技术尚处于讨论研究阶段,短期内难以形成实质性业务。对于近期二级市场对区块链的追捧与以往的概念题材炒作类似,投资者要高度警惕,特别是要吸取以前类似概念炒作后昙花一现、一地鸡毛的教训。
    机构观点
    银河证券:随着春节的日益临近,市场流动性偏紧,资金利率有所上行,叠加获利盘与指数压力位相互交织,多空双方分歧进一步加大,市场或进入剧烈震荡阶段,预计指数创新高后,震荡回落在所难免。鉴于目前市场轮动加快,投资者仍需控制仓位,风格上以低吸价值龙头股为主。
    西南证券:当前市场已经往均衡化方向发展。创业板继 2017 年三季度实现中级反弹后,又有所回落,但反转的态势已成,只不过过程比较曲折,需要震荡磨底而已。当前成长股虽然不会很快上涨,但是确实具备配置价值。当前整体市场值得均衡配置, 既需要配置低估白马,周期在回调时也可以配置,同时成长股特别是未来估值极低的成长股也值得配置。

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东吴证券,电力设备新能源行业2018年度投资策略:风光平价中看好户用和单晶 A级车带来真实消费需求


    回顾2017年电力设备板块在二季度深度回调后,三季度迎来了锂电指数的超跌反弹,以及光伏板块630后分布式需求超预期带来的成长性机会,四季度在政策的扰动下,锂电和光伏板块都进入了调整期,另外四季度风电板块实现了估值的修复。展望2018年我们预计光伏板块中已经实现平价的户用光伏领域会有比较确定的机会;同时电动汽车产业链在18年将迎来国内外各大主流车企对于双积分制度的车型落地,这些车型将拉动真实需求的爆发,关注电池成本持续下降带来的储能领域的机会;工控领域持续跟踪中游制造业的产能扩张,进而拉动工控的出货量同时加速进口替代;电力设备领域中我们更看好国企改革主题和国网节能板块的业务发展。
    电动车领域:第一,从长周期(3-5年)看我们坚信电动车渗透率的提升,这个趋势的必然性我们认为是环保的需求+智能驾驶的需求共同决定的,这个趋势确立的拐点来自两方面,一个是电池的成本下降,另一个是真实的消费需求的爆发(15-17年推动行业的是补贴需求和公用领域的需求),18-20年是全球电动车企A级车型陆续落地的阶段,这才是电动车真实的需求。第二,从中周期(1年)来看,影响明年行业前景的是补贴政策、以及各个细分领域供给和需求的关系,整体看补贴政策不断向A级车的消费需求倾斜,电池产业链整体看产能大于需求,明年的电池成本大概率还有进一步的下降,格局比较好的细分领域龙头会在价格战中凭借自身的技术和成本优势获得更多的市场份额:
    补贴政策是目前需求的调节阀:我们预计2018年新能源车补贴政策调整方向:1)政策向乘用车倾斜,商用车降补成趋势,补贴门槛提高,包括提高能量密度、续航里程等指标;2)三万公里门槛有望进行调整。19年双积分制托底重新实现能源车2019-2020年高增长。
    各个细分领域的供需关系方面:
    整车方面我们预测2018年新能源车销量95万辆左右,增速在35-40%,其中乘用车70万辆,且结构或将优化,政策鼓励A级车,且新车型推出,预计将在限购城市外培育新市场(如出租、政府用车、运营等),同时A00级车占比将降低,但单车带电量预计将提升(平均提升5kwh);客车预计10万辆,整体稳定,主要由公交公司采购;专用车预计销量为15万辆,主要在全生命周期中的经济优势及路权优势。
    上游资源,根据我们的测算,2018年全球新增钴需求1.1万吨左右,而金属矿实际新增供给约7000吨,而当前国内钴库存也消化了一部分,因此我们判断金属钴供需在较长时间内仍将偏紧,价格看涨,继续看好钴投资机会,推荐华友钴业,关注寒锐钴业、洛阳钼业。
    三元正极价格有支撑,厂商盈利水平可保持,但由于今年上半年正极材料厂商库存收益明显,2018年这部分收益增速或有限,从技术路线看三元高镍将加速发展,预计在2019年将成规模。
    电解液价格见底,六氟价格跌至13-14万/吨,厂商毛利率不足20%,电解液价格已跌至当前4.5-5万/吨,我们判断明年价格进一步下行概率较小,因此盈利水平明年可维持,竞争力将集中于成本控制和配方、及添加剂,预计龙头企业将迎来行业需求的增长及市占率的提升,推荐天赐材料,建议关注新宙邦。
    湿法隔膜产能释放,降价通道已开启,轻薄化为趋势,龙头竞争力提升。
    第三,从短期看(季度和月度的维度),尤其是电池产业链按季度的维度更多是由需求预期带来的排产进度和库存策略,17年Q1-Q3持续补库存,行业整体库存率上升(17Q1-Q3生产电池30Gwh,装机15Gwh),受政策影响Q4行业整体去库存;18年预计Q1末期开始补库存,预计库存高点不会超过17年,18H2的整体库存策略仍然要看A级爆款车的月度销量和19年双积分制度下对于需求的预期。
    新能源方面:第一,从长周期看(3-5年)平价上网是行业发展的最终目标,电力作为同质化的商品,唯一的区别就是成本,目前行业的需求都来自补贴政策的扶持,平价后比较优势带来真实的需求,目前看光伏户用分布式已经实现平价,18年继续放量的确定性最高;技术迭代是另一个主旋律,同样来自于成本的竞争,光伏历史上每5年一次大的技术迭代,目前看是单晶替代多晶的趋势。第二,从中周期一年的维度看供需关系,与新能源车一样补贴政策是需求的主要影响因素,另一个因素是投资意愿,上游的成本下降带来的投资IRR提升也会促进需求。
    政策上看,光伏方面支持分布式发展是大方向,我们预计18年的标杆电价和分布式电价均有下调,但是分布式电价下调幅度会小于集中式的标杆电价,以示政策鼓励,另一方面能源局发布《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》使得更多的工商业用户可以以自发自用的模式售电给同台区下的用电大户,提升存量ROE,拉动未来装机需求。
    光伏需求端,中国增长不熄火,全球发展有保障:1)分布式爆发构成17年光伏板块大行情的核心因素,分布式爆发有望持续,板块迎来价值重估。17-18年中国光伏装机预计50、54GW。在国内工商业分布式已经平价、户用光伏接近平价,地面电站3-5年平价的大背景下,国内光伏装机将持续超预期;2)全球来看,印度和新兴市场快速崛起,中国高位增长,17-18年全球装机97GW、112GW,光伏在越来越多的国家具备经济性和比较优势,全球光伏经历第三次动能切换,需求逐步放大,未来无需担心。风电处于行业底部,16和17年招标较多,龙头在手订单充足,7月、8月、9月风电装机连续高增长,10月装机1GW略有回落,我们判断为短期工期影响,不影响18年复苏大方向,继续重点看好优质龙头金风科技。
    硅料,中国扩产大潮启动,新增产能成本全球最低,将推动产能-成本曲线右移,带动多晶硅价格逐步下降,逐步淘汰海外高成本产能,实现进口替代。18年硅料产能集中在下半年投产,价格将呈现前高后低态势。
    硅片端的降成本与电池端的提效率,单晶替代进入攻坚区。18年计及单晶硅片+DW多晶硅片有效产量总体与需求匹配,砂浆多晶硅片将退出舞台。
    分布式电量交易开始试点,分布式电站运营迎来利润重构;户用光伏正式爆发,万亿蓝海千帆竞发,渠道扩张驱动需求挖掘,固收属性填补理财空缺。
    风电向上趋势确立:在限电改善,环评、工期因素影响弱化,运营商加大南方市场投入;北方风电投资红色预警的六个省份(以下简称“红六省”)限电改善持续超预期,部分省份有望解禁、恢复装机;分散式风电破冰贡献额外增量。18年风电装机有望达到26GW,同增37%以上。19年底前,核准未建容量112GW,将实质开工,空间较大;供应链,格局优化中游崛起,一超多强龙头突围:新增动能出现,五大央企式微,运营商集中度下降;整机厂,话语权增强,一超多强格局强化,龙头金风市占率有望从2016年的27%逐步提升至2020年的40%。
    第三,从短期看(季度和月度的维度),尤其是光伏行业,整体的需求没有新能源车增速那么高,但是企业间的竞争,特别是不同技术路线之间的竞争,包括价格策略等,都深深影响存量市场的份额,尤其单多晶硅片环节的竞争最值得关注,硅片价格调整往往在1-2个季度后体现在电站对于组件的选择上。同时各个细分领域的价格代表着需求的旺盛与否,密切跟踪销量和各环节的价格。
    工控领域:第一,从长期来看,工控行业整体的增量来自于“中国制造2025”的带动下自动化率的提升,存量的机会来自于国内厂商逐步开展的进口替代,目前整个国内市场规模1400亿,本土品牌市占率在35-40%,按产品看低端装备市场的国产化率高于先进的装备市场,自动化率和进口替代都是漫长的过程,行业逐步从销售单品向解决方案转变,国内企业在响应速度、售后服务等方面均具有天然优势。第二,从中周期一年的维度看,明年工控的机会仍然来自于经济复苏和制造业下游资本开支的增加:复苏指标重点观察PMI:中国PMI从2016年8月开始持续位于荣枯线之上,11月份,制造业PMI为51.8%,比10月上升0.2个百分点,高于年均值0.2个百分点,制造业继续保持稳中有升的发展态势。
    中游制造业扩产能:制造业ROE改善是固定资产投资的前周期指标,其中产能利用率(资产周转率提升)是ROE提升的重要来源,ROE的持续改善是资本开支的必要条件,我们看好18年部分传统制造业Capex增加。
    第三,从短周期的角度看,工控领域比较少有一些按周和月度的跟踪数据,下游普遍涵盖多个行业方向,我们建议工控领域仍然是精选个股,在行业周期向上的阶段,细分领域龙头公司的表现往往较好。个股角度来看,我们主要关注具有以下特质的标的:1)研发能力突出,产品技术领先,能够与海外企业竞争的企业;2)市场嗅觉灵敏,能够发现行业痛点,持续扩展版图、布局优秀的企业;3)能够提供优秀的系统解决方案和配套服务的企业等。基于以上分析,持续推荐汇川技术、宏发股份、信捷电气、麦格米特、鸣志电器等工控企业。
    电力设备主要由投资拉动的:第一,长期(3-5年)看主要是电力的需求和智能化的需求,目前看电力供应仍然过剩,大规模通道建设的需求并不存在,主要发展西电东送的特高压通道;智能化需求从上一轮智能电网改造后,目前主要定位是新一轮提高电网对于新能源电源的接纳能力,这一点在电网领导舒印彪于十九大中央企业系统代表团开放讨论活动上的公开表态中尤其明显,同时17年11月,发改委、能源局正式下发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》,明确要发挥电网关键平台作用。第二,一年的维度看,每年1月的电网两会是重要的信息,其中对于全年的规划会有明确的指引,近些年关注的重点主要是特高压和农配网改造,预计18年仍然是电网的工作重点,另一方面我们认为明年电网的另一看点是国企改革和节能业务的大发展,最看好涪陵电力作为节能平台持续开展节能业务,同时作为电网的代表参与到能源互联网的网外业务中,国网节能的资产证券化率很低,涪陵在18年依托资本市场开展资本运作的空间也比较大。第三,电网投资以外,低压电器行业作为顺朱格拉周期的品种,18年持续复苏。低压主要的市场规模整体在700亿左右的市场,增速一般保持在略高于GDP的水平,行业在17年受益于房地产投资拉动,18年我们认为房地产托底,同时制造业固定资产投资向上,低压电器作为固定资产投资的后周期18年仍然会保持向上的态势。看好龙头正泰电器,低压电器和户用光伏双轮驱动。
    关注组合:电动车:天齐锂业、华友钴业、宏发股份、长园集团、创新股份、国轩高科、天赐材料、杉杉股份、星源材质、诺德股份、科达利、亿纬锂能、沧州明珠、当升科技、格林美、新宙邦、合纵科技、科士达、比亚迪、正海磁材;光伏:隆基股份、阳光电源、林洋能源、中来股份;工控及工业4.0:汇川技术、宏发股份、长园集团、英威腾、正泰电器、信捷电气;风电:金风科技、天顺风能、泰胜风能、福能股份;国企改革:国电南瑞、东方能源;一带一路:特变电工、金风科技、许继电气;配网&电改:许继电气、涪陵电力、国电南瑞、置信电气、合纵科技、炬华科技;储能:南都电源、阳光电源。
    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。

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证券时报网,能科股份(603859):中科东海拟减持不超2%股份




    e公司讯,能科股份(603859)1月15日晚间公告,股东中科东海拟6个月内通过集中竞价方式累计减持不超过公司股份总数的2%,即不超过227.12万股。中科东海目前持股比例7.49%。

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中国证券网,兰州黄河(000929)2018年年报亏损6755万元 证券投资亏损9000万元




  上证报讯(记者 孔子元)兰州黄河发布年报。2018年公司实现营收508,598,280.71元,同比下降14.68%;净利润为亏损67,550,377.71元,较上年下降516.05%。报告期末,公司证券投资账面亏损9059.4万元,这也是造成公司在本报告期出现亏损的主要原因。

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中证网,涉嫌未按期披露定期报告 *ST抚钢(600399)及24名董监高合计被罚123万元




  中证APP讯(实习记者 胡雨)*ST抚钢(600399)1月18日晚间发布公告,公司及时任董事长孙启、时任总经理张晓军、时任董事财务总监姜臣宝以及高炳岩等21名时任董监高收到证监会《行政处罚事先告知书》,因公司涉嫌未在法定期限内披露2017年年度报告及2018年第一季度报告,公司及上述董监高被证监会予以警告并罚款合计123万元。
  根据公告,*ST抚钢于2018年5月21日收到证监会《调查通知书》,经查明,2018年1月31日,*ST抚钢发布《关于公司前期财务数据重大调整及停牌检查的公告》,称"经公司自查发现,公司存在存货等实物资产不实问题,可能涉及公司以往年度财务数据重调整"。2018年4月28日,*ST抚钢发布《关于无法在法定期限披露定期报告及公司股票继续停牌的公告》,称"鉴于上述追溯调整工作量较大且追溯调整事项涉及年限较长,相关财务数据核实工作尚未结束,公司预计无法在2018年4月28日披露2017年年度报告和2018年一季度报告"。截至2018年4月30日,公司仍未披露2017年年度报告和2018年第一季度报告,而是迟至2018年6月26日才进行披露。
  根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,证监会拟决定对*ST抚钢给予警告,并处以30万元罚款;对孙启、张晓军、姜臣宝给予警告,并分别处以10万元罚款;对高炳岩等21名时任董监高给予警告,并分别处以3万元罚款。

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东兴证券,神州信息(000555)"IT+产业大融合"战略成果显现 金融科技+量子通信业务潜力十足


    报告摘要:
    神州信息发布了"IT+产业融合"新战略,大力推进金融科技、智能运维、量子通信、智慧农业等业务的发展。2017年公司业务结构优化,业务表现转好。2018年延续2017年的发展战略,一季报业绩表现亮眼,营收同比增长37%,归母净利润同比增长60%,扣非归母净利润大涨88%。
    公司持续创新业务模式,自主研发了新一代的分布式核心系统,并形成了以产品为骨骼,以服务为肌肉,以解决方案为大脑的系列云计算生态体系。3月20日公司与京东金融宣布战略携手,两者将面向中小银行推出融信云金融科技服务,能够更好的为中小银行等客户提供针对性的有效服务,实现金融+科技的深度结合。同时,华为也一直是公司的重要合作伙伴,双方在服务内容上也有拓展和升级,共同中标了北京的物联网平台项目。
    公司依托产品化、平台化、智能化水平的提升,构建ICT智能服务的新模式。通过公司持续的研发创新以及技术服务的产品化和标准化,公司建立了先进的"锐行服务"产品体系。通过并购中农信达,公司正式进入农业信息化领域并快速形成了领先优势。基于"互联网+农业"的战略目标,中农信达统领旗硕基业、杨凌农业云公司等企业,打造智慧农村产业链。
    公司在量子通信行业具有多项优势,与国科量子和科大国盾公司有着紧密合作,三者一起努力探索量子技术在政府、金融、能源电力等行业的应用。公司积极参与量子通信干线系统建设,大力推进量子在国家重点行业中的试点和推广工作,全方位推进量子通信技术的产业化发展。其中,公司参与了量子保密通信"京沪干线"项目,为公司积攒了丰富的经验。
    投资评级:预计公司2018到2020年营收分别为91.01、100.55和111.22亿元;归母净利润分别为3.97、4.93和6.26亿元;EPS分别为0.41、0.51和0.65元;PE分别为38.45、30.98和24.38倍;根据可比公司估值,给予公司18年48倍PE,6个月目标价19.68元,维持"推荐"评级。
    风险提示:业务发展不及预期,行业政策环境不及预期。

川财证券,电力环保行业周报:1月湖南省全社会用电量同比增长23.46%


    火电板块:在国家发改委等部门的调控下,春节期间煤炭价格企稳,随着冬季取暖用电需求的下降,煤炭价格有望逐渐回落,利好火电板块。2018年煤电联动已达到启动条件,经测算,若煤电联动启动,火电上网电价将上调4.07分/千瓦时,火电企业盈利状况有望得到改善,可关注优质火电企业,相关标的有华能国际、浙能电力。水电板块:2018年弃水状况有望得到缓解,水电企业业绩预期向好,继续关注高股息率、低生产成本的水电企业,相关标的有长江电力、华能水电。配售电板块:近期多个省份出台2018年电力市场交易方案,市场化交易电量规模较上年都有所提升,随着电力体制改革的逐渐落地,电力市场化交易规模有望继续扩大,可关注具有用户及电源优势的企业,相关标的有三峡水利、涪陵电力。
    本周电力行业指数上涨1.66%,公用事业指数上涨2.18%,沪深300指数上涨2.62%。周涨幅前三的个股为梅雁吉祥、东方能源、华通热力,涨幅分别为12.35%、10.84%、8.85%。周跌幅前三的个股为川投能源、广安爱众、宝新能源,跌幅分别为0.44%、0.39%、0.14%。
    1、山西省近日发布了《关于山西省2016-2017年度煤电去产能任务完成情况的公告》。2017年,山西省共关停淘汰煤电机组71.1万千瓦,完成年度任务的142%。2、国家发改委、国家能源局近日联合印发《关于加强和规范涉电力领域失信联合惩或对象名单管理工作的实施意见》。3、近日,昆明电力交易中心有限责任公司发布《关于公布电力交易服务费收费标准和开展缴费工作的通知》,测算确定收费标准为0.035分/千瓦时(含税)。4、2018年1月份,湖南省全社会用电量163.38亿千瓦时,同比增长23.46%。

巨丰投顾,盘后点评:大盘仍处于超跌反弹周期


  【盘面简述】
  周三,两市缩量回调,沪指和创业板均回踩重要点位。盘面上,仪器仪表、环保、石油、交运设备、汽车等幅居前;航天航空、钢铁、船舶、券商、黄金、房地产、安防等小幅调整。概念股方面,可燃冰、油气设服、国产芯片、赛马概念、海工装备等涨幅居前。目前大盘重返强势区域,但量能尚不支持突破。可逢低关注新兴产业中的小市值高成长股,尤其是短线超跌的品种。
  【消息面】
  1、证监会:野村控股提交设立证券公司申请拟持股51%
  证监会消息,证监会新闻发言人高莉表示,5月8日,野村控股株式会社等向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料,野村控股株式会社拟持股51%。证监会将依法、合规、高效地做好相关申请的审核工作。
  2、证券市场上周新增投资者数15.76万 环比减少38.96%
  据中证登数据,中国证券市场上周新增投资者数15.76万,前值为25.82万,环比减少38.96%。(注:因劳动节假期,上周仅3个工作日。)
  3、MSCI下周公布最新调整 中金公司料229只A股或被纳入
  美国当地时间5月7日,摩根士丹利资本国际公司(MSCI,又称明晟公司)通过官网宣布,将于欧洲中部时间5月14日下午11时,即北京时间5月15日凌晨5时,公布一系列MSCI指标的半年度审查结果,其中包括MSCI中国A股指数和MSCI中国股票指数,届时MSCI将发布2018年5月的半年度指数的新增和删除名单。中金公司预测,229只A股此次或被纳入MSCI指数体系。
  【巨丰观点】
  周三,两市缩量回调,沪指和创业板均回踩重要支撑。盘面上,仪器仪表、环保、石油、交运设备、汽车等幅居前;航天航空、钢铁、船舶、券商、黄金、房地产、安防等小幅调整。概念股方面,可燃冰、油气设服、国产芯片、赛马概念、海工装备等涨幅居前。
  石油板块领涨:仁智股份涨停,惠博普、潜能恒信、广聚能源、中曼石油、岳阳兴长、恒泰艾普、中国石化、中海油服、中国石油等涨幅居前。消息面上,近期原油价格持续走高。
  环保股午后拉升:中环环保、环能科技涨停,伟明环保、中材节能、都冲板、联泰环保涨逾4%。
  汽车股震荡走高:康普顿、伯特利、越博动力、奥联电子、威唐工业涨停,文灿股份、万通智控、迪生力、中国汽研、西部资源涨逾3%。
  巨丰投顾认为前期大盘回调过程中,成交量萎缩明显,是构筑底部的信号。周末利好促使A股周一展开强反弹,创业板指数重返1850点,步入强势区域。周二沪指接力上涨,收复3150点。周三早盘市场小幅回调,对前两天的反弹进行检验,午后股指击穿重要支撑位后止跌回升。市场成交量大幅萎缩,股指难以打破盘整僵局。操作上可继续逢低关注七大新兴产业中的业绩超预期的高成长股,尤其是短线超跌的品种。

天风证券,交通运输行业投资策略:摆脱价格管制 出行板块有望迎来戴维斯双击


    策略综述:2018年核心看好出行消费升级相关领域,包括航空、铁路以及机场三大板块,过去的消费出行升级,主要体现在航空和铁路(高铁)享受到“量”的红利,并逐步成为老百姓主流出行方式,但受制于价格管制,二者“价”的上限未能打开。2018年航空铁路在供需面和改革进程有不同程度的改善和推进,票价红利将会逐步体现,叠加改革等因素,板块弹性进一步增加。
    航空(看好):2018年机队增速同比放缓,民航新政严控主流机场时刻利于供给端增速放缓,行业竞争格局趋稳;同时居民消费升级主导需求的逻辑不改,预计客运量仍保持旺盛增长,供需面的进一步优化对航司定价产生积极影响,特别是一线机场相关航线,而民航局长期推行的国内线价格管制放松很可能进入又一轮窗口期,航空旺季票价弹性会进一步增加,而上述变化极有可能同铁路客运市场化定价进程产生共振,继而提升市场对整个航空板块的认知预期和估值体系,我们继续看好行业高景气运行,标的上推荐核心干线市场占比较高的三大国有航空公司和上海航线相关度较高的吉祥航空。
    机场(看好):民航新政严格控制枢纽机场时刻增量,各上市机场时刻短期增速有所下降,主业趋稳;同时,我们长期看好机场消费场景的长期价值和商业经营的变现能力,不考虑扩建,非航板块依然会是18-19年机场业绩弹性的主要动力,18年白云T2非航收入兑现、上机免税重新谈判均将会提供持续催化剂;另外,伴随A股参与者的国际化、多元化,国内机场在全球范围内的估值优势会进一步体现,我们继续看好旅客流量大、国际线占比高的枢纽机场业绩表现,依次推荐上海机场、白云机场和深圳机场。
    铁路(看好):预计铁路改革在2018年继续加速,改革任务和逐渐沉重的债务负担都将是铁改加速的推进器。我们推测在高铁外交、国企改革、资产证券化的顶层设计框架中,恢复盈利能力和现金流提升极有可能成为铁总未来几年的重中之重,其中盘活现有土地资产和客运价格市场化推进无疑将会是主要工具,主要受益标的将是广深铁路、其次是铁龙物流和大秦铁路。
    公路:2017年以来公路货运继续复苏,客运出行再升级,公路盈利能力稳健,展望2018年建议寻求估值安全、股息稳定且第二主业业绩能够持续有效印证的公司,核心关注深高速、山东高速、粤高速。
    航运:2018年的整体观点是稳复苏、紧平衡看好集运交易性机会。从航运市场子板块来看,干散货>集装箱>油运,由于缺乏散货标的,A股航运板块的股价波动性主要来自2018年海外经济数据超预期和集运集中度提升下阶段性涨价带来的共振效应,年底至明年上半年交易性机会居多,推荐多式联运标的安通控股、关注中远海控。
    港口:未来板块的投资机会大概率会来自区域主题与港口整合的预期推动,从主题上,我们推荐关注上海自贸港区、粤港澳大湾区以及杭州大湾区的后续建设,涉及标的包括上港集团、深赤湾A与宁波港。
    物流:快递板块在经历了2017年的估值消化之后,当前的估值相对合理,明年增速分化可能持续,但行业格局在短期内不会发生重大变化。预计18年单价将是窄幅波动,干线和中转操作的成本都存在压缩空间,机会来自于业绩的预期差,推荐韵达股份,关注顺丰控股、圆通速递、申通快递。综合物流方面继续自下而上的选股策略,核心推荐建发股份与外运发展。
    核心推荐标的:中国国航、南方航空、东方航空、广深铁路、吉祥航空、上海机场、白云机场、上港集团、深高速、建发股份、韵达股份和安通控股,关注山东高速。
    风险提示:宏观经济超预期下滑;国企改革不及预期;航空票价不及预期;快递行业竞争格局恶化

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